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| Por el libro |
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30 de marzo de 2011
El Vocero
Luego que reguladores federales atribuyesen el colapso de tres bancos locales en el 2010 a una crisis estructural del sector financiero, acentuada por la recesión y una excesiva dependencia en los controvertibles depósitos negociados, estos fondos anteriormente altamente codiciados- han sufrido una baja de casi el 55 por ciento agravando un problema endémico que amenaza a otras entidades financieras y pone en riesgo todo el andamiaje económico del país. ? Los llamados depósitos negociados, a los que la industria más comunmente se refiere por el término en inglés de "brokered deposits", bajaron de $21,954 millones en el 2009 a $12,007 millones al 31 de diciembre del año pasado, una reducción de $9,947 millones. La baja es aún más significativa si se compara con el de fines del 2008 cuando ascendían a $28,025 millones, segun confirmó la Oficina del Comisionado de Instituciones Financieras (OCIF). ? El grueso de la pérdida el año pasado corresponde a las tres entidades disueltas -Westernbank, R-G Premier y Eurobank- que fueron vendidas el año pasado por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés). ? Un ejemplo de la dependencia en estos fondos es el caso de Westernbank. Al momento de su cierre, el FDIC dice que encontró que más de $5,898 millones de los $8,420 millones en depósitos (el equivalente a 70 por ciento), correspondían a depósitos negociados. Pero una relación de estos depósitos para el primer trimestre de 2010 provistos por OCIF a EL VOCERO, muestra que R-G Premier tenía $2,054 millones en depósitos negociados y Eurobank otros $1,074 millones. ? La eliminación de estos fondos se refleja ahora en una reducción en el monto total de depósitos en los bancos comerciales que bajó de $59,997 millones en el 2009 a $48,445 millones en el 2010, una reducción de $11,557 millones, segun el informe estadistico recién publicado por OCIF. ? Esta merma coincide con una agresiva politica del FDIC para tratar de reducir el volumen de estos controvertibles depósitos negociados, imponiéndole a la banca criolla el equivalente a una veda. Esto difiere del pasado cuando el FDIC permitió a los bancos en Puerto Rico depender cada día más de estos depósitos para su supervivencia, como lo muestra su crecimiento extraordinario del 1999 -cuando representaban un 13 por ciento de los depósitos totales- al 2009, cuando llegaron a acaparar un 40 por ciento, segun las estadísticas de la Oficina del Inspector General del FDIC (OIG-FDIC). ? Rotundo no del FDIC ? Pero ahora, confirmaron tanto funcionarios de OCIF como fuentes de la industria, los federales le estan esencialmente prohibiendo a los bancos en Puerto Rico aceptar esta fuente de dinero, clasificando este tipo de depósitos como altamente riesgosos y volátiles. ? Estos depósitos negociados, que son de bajo costo para el banco, los tramita generalmente una casa de corretaje en Estados Unidos representando inversionistas dentro o fuera de dicho país. Independientemente del monto total del depósito, el corredor los divide en multiples depósitos menores de $250,000 para que así caigan bajo el seguro bancario del FDIC. En resumen es una tripleta: el banco paga una comisión al corredor más pequeña que lo usual; el corredor controla un numero sustancial de inversionistas creando un fondo comun (un "pool") y así puede negociar la obtención de una tasa de interés. A esta estrategia hay que añadirle que el corredor luego divide los dineros de este fondo comun en multiples depósitos menores de $250,000, lo cual garantiza una inversión totalmente segura ya que cae bajo los limites de las garantias de depósitos provista por el FDIC. ? Para el FDIC, el principal problema con este esquema es que ha visto sus reservas encogerse a medida que la estrategia de los corredores ha ido ganando popularidad. Esto ha llegado el punto que ya para el 2008 la presidente del FDIC, Sheila Blair, advirtió que iban a subir las primas de aquellos bancos donde predomina esta fuente de fondos. ? Esta advertencia coincidió con el comentario publico de un conocido banquero en California que le admitió a la prensa financiera que los depósitos negociados son para los bancos "como las drogas y la bebida: fácilmente se puede abusar de ellos". ? La otra cara de la moneda? ? Mientras el "post mórtem" de los reguladores federales en los cierres de abril pasado censura la importancia que juegan en la Isla los depositos negociados, fuentes financieras tanto en Puerto Rico como en Estados Unidos cuestionaron en diversas entrevistas con EL VOCERO la politica actual del gobierno federal, particularmente en el caso de Puerto Rico donde dicen estos dineros son una tabla de salvacion. ? La casi criminalizacion de los brokered deposits es muy injusta, dijo una fuente. En lo que va a resultar es en un achicamiento de los bancos. Sin embargo, este individuo familiarizado con los altibajos del sector financiero a lo largo de los anos- coincidido con el OIG-FDIC en que dichos depositos cobraron auge cuando el gobierno federal elimino la exencion contributiva conocida como la Seccion 936 que le daba generosos beneficios contributivos a las empresas manufactureras establecidas en la Isla. Cuando desaparecieron los fondos 936 la unica manera que podrian seguir funcionando los bancos eran con los brokered deposits,insistio. ? Pero mientras el OIG-FDIC por un lado reconoce la importancia de la perdida de los dineros 936 diciendo que tuvo un impacto dramatico en la capacidad de los bancos de retener sus depisitos, simultaneamente critica como la banca remplazo dicha perdida con unos fondos esencialmente inestables que permitieron fomentar un crecimiento artificial. Con la eliminacion de los fondos 936, los bancos en la Isla perdieron el 90 por ciento de sus depositos, o aproximadamente $7,400 millones, del sector manufacturero con la revocacion de la Seccion 936 en el 2003. ? La interrogante que no contestan los analisis del OIG-FDIC es cual va a ser el impacto a largo y corto plazo de las restricciones o eliminacion de estos fondos de bajo costo, especialmente si se toma en cuenta que siguen vigentes los otros escollos que senalan los propios reguladores, incluyendo una tambaleante industria de la construccion. ? Más competencia ? De hecho, el OIG-FDIC enumera otros problemas endemicos mas una recesion persistente. Entre dichas trabas se encuentra la creciente competencia por parte de las cooperativas y de las llamadas Companias de Inversion de Puerto Rico. ? Con una concentracion de 123 cooperativas, este sector ha visto en los pasados siete anos un modesto, pero constante, aumento en sus activos totales, los que han crecido de $6,278 en el 2004 a $7,484 millones a septiembre del ano pasado. ? Durante este periodo los activos de las companias de inversion se han mantenido no solo estables, sino que reflejan cierto crecimiento, yendo de $11,795 millones en 2004 a $14,204 millones en diciembre pasado. Estas compa–’as esencialmente son fondos mutuos administrados por casas de corretaje y generalmente ofrecen un rendimiento un poco mayor que los bancos comerciales.
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